很多人把心力都花在「買哪一檔」，卻忽略了更重要的「什麼時候賣」。股市有句老話：會買是徒弟，會賣才是師傅。而賣出的核心，就是停損與停利這兩個紀律。
🧮算停損/停利後的真實損益→停損：虧損到事先設定的程度，認賠出場，避免小賠拖成大賠。
停利：獲利達到目標，了結落袋，別讓賺的又跌回去。
三種常見的設法
| 方法 | 怎麼做 | 適合 |
|---|---|---|
| 固定百分比 | 跌 X%（如 8%）就停損、漲 Y% 就停利 | 新手、簡單好執行 |
| 技術位 | 跌破支撐或重要均線就出場 | 看技術面操作的人 |
| 移動停利 | 股價漲，停利點跟著往上移，鎖住獲利 | 想抱住趨勢、又怕回吐 |
沒有哪一種「最正確」，重點是進場前就先設好、並且照規則執行。最怕的是沒設停損，套牢後一路凹單，小賠變大賠。
為什麼停損這麼難？
因為這跟人性對著幹：賠的時候不想認（抱著等解套，結果越套越深）、賺一點就想跑（停利太早，少賺一大段）。克服的方法不是「更會看盤」，而是用紀律取代情緒——進場前就把出場條件寫死，到了就執行，不臨場找理由凹。
我買過一檔搭上「潛艦國造 ＋ 國防軍工」題材的造船股，從 27 元一路往下買。當時的理由很典型：政府編了預算、潛艦題材正熱、又碰上軍備競賽，加上它還跨足無人船（不是無人機——這我後來才搞清楚），想說「有故事、又看起來便宜」，應該可以撿。
結果沒想到一路向下，我記得跌到剩十幾元。後來我認賠停損出場——偏偏過一陣子，它就連拉好幾次噴上去（軍工、無人船題材再起）。那種「一停損它就漲」的嘔，我完全懂，也是很多人從此不敢停損的原因。
但後來我想通三件事：① 停損讓我避開了從二十幾跌到十幾的那一大段，那才是重點；② 它後來會不會反彈，停損當下我根本不可能知道，那是事後才看得到的；③ 題材股最危險的就是「有題材、看起來便宜就一直往下追」——題材要兌現成公司實際進度才算數，不然它可以撐很久、也可以崩很久。
還有一個我對自己的提醒：當初會走，有一部分是覺得「等太久了」、時間成本受不了。但回頭看，如果公司的基本面、進度都還在線，光是「等得不耐煩」並不是好的賣出理由——好公司本來就需要時間發酵，題材要兌現更慢。所以我現在會刻意分清楚：是當初的理由壞掉了（該走），還是只是走得比我預期慢（可以再等）——前者才是真正該停損的情況。
所以我現在的停損原則是：進場當下就設好目標，並定期檢視「進度有沒有跟上」；如果跌破均線，我會先走一趟，但會留意是不是假跌破、主力洗籌碼，再看時機。最核心的一條是——看當初讓我進場的理由（公司的進度）還在不在：理由還在，回檔可以再評估；理由不在了，就該走，不凹。
別忘了：停損也要把成本算進去
設停利點時，記得你的獲利要先跨過交易成本才算數。例如你以為漲 0.3% 就「小賺」出場，但一買一賣的手續費＋證交稅大約就要 0.47% 才回本，這樣其實是小賠。所以停利目標要設在回本門檻之上才有意義；停損時也要把成本算進實際虧損。
停損停利的 3 個迷思
迷思一：等回本再賣就好。這就是「凹單」，常常越套越深、把小賠拖成大賠。
迷思二：停損＝認輸、賠錢。停損是保護本金、讓你還有資金留在場上，不是失敗。
迷思三：設了停損就一定不會大賠。遇到跳空、連續跌停或流動性差仍可能滑價；停損不是萬能，但有設遠比沒設好。
進階：進場前就先想好出場
停損點要在進場前就訂好、照規則走，而不是套牢後才憑情緒決定。也別把停損設在「剛好會被洗一下」的明顯位置；想抱住趨勢可用移動停利（股價漲就把停利點往上移）鎖住獲利。紀律永遠比預測重要。